Finanzas

Resumen Semanal Accionario semanal del 23 al 27 de enero de 2012

Una semana con leves alzas y a la vez con leves bajas en los mercados mundiales, trayendo como resultado un relativo comportamiento lateral en los mercados bursátiles del mundo entero. Por un lado tenemos las bolsas europeas, quienes se guiaron gran parte de la semana por de la decisión de renegociación de la deuda griega con ayuda del sector privado, lo cual iniciando la semana parecía no tener mucho futuro, no obstante al transcurrir unos días ambas partes llegaron a un acuerdo, poniéndole finalmente mas color a dicha situación, recuperando de esta manera las perdidas que se generaban al comienzo de la semana por motivo de la incertidumbre.

Al otro lado del viejo continente, EE.UU con su mercado bursátil Wall Street, comenzó la semana de manera positiva, pues anuncios de la FED parecían invitar a los inversionistas a exponerse en un grado mas alto a los activos de renta variables, ya que a través de sus anuncios comunico la posibilidad de realizas una nueva inyección de liquidez al mercado americano. Sin embargo no fue suficiente y momentos mas tarde las situación europea opaca un poco el comportamiento en Wall Street, es así como transcurriendo la semana una entrega mixta tanto de datos económicos como corporativos llevan a los indices americanos a cerrar de manera muy similar a la del comienzo de la semana. Es importante destacar el comportamiento de la acción de Apple, la cual después de conocerse sus resultados para el 4T2012 obtiene una fuerte valorización, motivo por el cual el indice NASDAQ tiene un mejor desempeño para esta semana.

Por ultimo el mercado local se comporta de manera muy similar al de sus homólogos internacionales, para la plaza local es importante resaltar el comportamiento de la acción de Mineros, la cual anuncio esta semana la compra del 10.9%  de la compañía canadiense Quia Resources, de esta manera esta acción lidera la semana en la BVC con una valorización del 11.6%.

Para la otra semana estaremos atentos al comportamiento de la acción de PFBANCOLOMBIA, pues después de culminar su colocación de 64 millones de acciones, puede ser que en los niveles que esta novatos salgan a regalarlas asustados y podamos comprarlas a niveles aún mas favorables del que se encuentra en este momento. Tambien en el ambito internacional estaremos atentos principalmente al comportamiento del mercado laboral en los EE.UU, también atentos a los datos sobre la confianza del consumidor y el ISM en EE.UU, para la Eurozona importante las ventas minoristas, el índice de precios al consumidor y la tasa de desempleo.

Equipo Sala de Dinero

Colcap ( +1.20% @ 1,618.88 pts.)

El índice de capitalización continua su tendencia alcista de corto plazo, sin embargo hoy se notó el control de los toros en la plaza colombiana, pues llevaron al Colcap por encima de los 1,600 pts para que rompiera la parte superior del canal bajista que estaba enmarcando a este indice por más de 6 meses, con lo que se da pie a la posibilidad de que se vengan mayores valorizaciones en el mediano plazo, hecho que puede ser significativo para un buen 2012. Tenemos un MACD en señal de compra y las SMA sugieren resistencia en los 1,635  y soporte en los 1,590 pts, que le dan amplitud para conseguir niveles más altos. RSI todavía no da señal de sobre compra, por tanto es más viable una continuidad del actual movimiento ascendente.

Ecopetrol ( +3.70% @ $4,485 )

La petrolera estatal continua su buena racha alcista tras la emisión de acciones del año anterior. Esta vez está cerca de llegar de nuevo a su máximo histórico ($4,660), y tiene todos los elementos técnicos y fundamentales para alcanzar y sobrepasar dicho nivel, sin embargo, tras el rápido ascenso de la acción es posible encontrar un retroceso hasta los $4,200 o $4,300  para que pueda continuar al alza. Esto se ve apoyado por un alto RSI (señal de sobre compra), que siguiere correcciones en el corto plazo. De todas maneras es prudente decir que la acción podría subir más antes de corregir.

Prec ( +8.73% @ $40,120)

La petrolera canadiense está tratando de corregir el terreno que perdió durante el 2011 apoyado en los crecientes precios del crudo. La acción rompe la SMA de 50 periodos y sugiere alzas hasta encontrar la resistencia de los $42,000, en donde es de esperar que haya un descanso. Este movimiento es posible si los precios del petróleo se mantienen en los U$100 o más. De lo contrario podríamos ver un nuevo descenso, inicialmente hasta la SMA 50 ($38,420) y luego hasta la SMA 10 en los $36,000. Los indicadores muestran que la acción puede seguir al alza, pues el MACD nos está dando señal de compra y el RSI todavía no muestra la acción sobre comprada, sin embargo está cerca del nivel de sobre compra.

Fabricato ( -0.57% @ $86.5)

La compañía textil tuvo una jornada de toma de utilidades tras un buen mes para la acción, la cual se encuentra en una larga tendencia alcista desde antes de abril del 2011, y ahora hace una pausa a dicho movimiento alcista en la SMA de 10 períodos, con lo que se podría dar un movimiento al alza el día de mañana para continuar al alza y seguir formando máximos, o podría buscar una corrección hasta los $80, en donde se encuentra un fuerte soporte. No esperamos fuertes movimientos al alza o a la baja. Cabe resaltar que los indicadores nos sugieren comprar, pues el MACD nos da señal de compra y el RSI nos dice que está saliendo de zona de sobre venta, sin embargo los datos del RSI sugieren también descensos en próximas jornadas hasta llegar al punto de sobre venta.

Feliz Tarde

Equipo Sala de Dinero.

Esta es un primer acercamiento a los conceptos de las inversiones en bolsa. Artículo por @Mr_Impel

Comprar acciones en la Bolsa de Valores es menos rentable que invertir en cualquier negocio que se encuentre fuera de ella. ¿Sorprendido? también lo estuve cuando mi profesor de finanzas me lo dijo la primera vez. Entonces si hay más rentabilidad por fuera de la Bolsa. ¿Por qué invertir en Bolsa? La respuesta es simple: Su dinero no está a la deriva, invertir en acciones no es un juego de azar.

Ventajas de invertir en la Bolsa

Primero que todo, al invertir en Bolsa usted se libra de situaciones posibles como lo son: ser estafado, tener que sacrificar tiempo que ponga en peligro su trabajo o familia, robos, tener dolores de cabeza con empleados…etc., que se presentaría al invertir su dinero en mercancías, finca raíz, abrir un negocio como un restaurante…etc.

Segundo, la Bolsa tiene mecanismos que aseguran que su inversión inicial no se esfume como si sucede a menudo fuera de la bolsa.

¿Cómo funciona?

Para que todo funcione correctamente, usted tendrá que comprar las acciones por medio de un corredor de Bolsa, éste a va a ser su apoyo de primera mano, es un experto que tiene toda la intensión de hacerlo ganar dinero, el ingreso del corredor de Bolsa depende de la ganancia de cada accionista ya que obtiene un porcentaje de ello.

Al invertir en la compra de acciones en una  empresa, usted está adquiriendo parte de ella. Ahora, usted adquiere cada acción por un valor tal en un momento tal. El  valor de la acción es un valor futuro traído a valor presente, es decir, las expectativas del futuro de la acción va a afectar el valor en el presente. ¿Raro no? Ciertamente lo es, pero para aclarar el tema daré un ejemplo para hacerlo más entendible: Una petrolera anuncia que encontró un yacimiento gigantesco, yla acción de dicha petrolera sube hoy. Entonces, a pesar de que no se ha sacado ni una gota de petróleo la empresa se valoriza porque se esperan grandes ganancias!

Mecanismos

Para hacer segura su inversión, las empresas en Bolsa presentan informes financieros periódicamente, es por eso que la información se vuelve la mejor herramienta para saber que tan rentable es o no una acción. Tener acceso a la información sea financiera, económica, política y hasta rumores acerca de la empresa le permitirá ver a usted y a su corredor de Bolsa que tan rentable y sólida antes de invertir su dinero.

Otro mecanismo es un estudio técnico: los expertos hacen pronósticos con modelos econométricos y estadísticos que le permiten en cierto porcentaje ver que tan rentable o no es una acción.

Y por último, la Bolsa interrumpe las caídas abruptas cancelando las operaciones  y así su inversión tiene oportunidad de recuperarse después de un mal día.

Recuerde que la bolsa de valores no es un juego al azar, no arriesgue su dinero y contacte a un corredor de bolsa. Y dígale a No al Azar a su futuro.

Telefónica acaba de anunciar hace unas horas cambios importantes en su política de retribución al accionista. Desde el ingreso de Cesar Alierta en la compañía y hasta ahora, la empresa había mantenido un aumento continuo del dividendo y la retribución al accionista. Ahora, sin embargo, ha decidido modificar la retribución al accionista, para hacerla, en mi opinión, más acorde a la situación actual. A continuación se adjunta un gráfico que muestra la progresión de los beneficios por acción de telefónica y la retribución por acción prevista por telefónica hasta ayer.

Fuente de datos: Bloomberg, elaboración propia.

Estas previsiones de dividendo han sido modificadas, para el año 2011 se mantendrá la retribución prometida, no obstante, lo que resta de pagar del dividendo del ejercicio que está a punto de finalizar,  a saber, 0,83 euros por acción, “se abonará en el mes de mayo de 2012, mediante una combinación de pago en efectivo y en especie, este último mediante la distribución de acciones en autocartera de la Compañía por un importe máximo de 0,30 euros por acción, y sujeto a las condiciones de mercado.

A demás, la remuneración total al accionista para el año 2012 ascenderá a 1,50 euros por acción, incluyendo el pago de un dividendo en efectivo de 1,30 euros por acción y una recompra de acciones por el importe restante. Las acciones propias compradas serán amortizadas y el plazo para realizar dicha recompra de acciones finalizará en mayo de 2013.

Para el año 2013 se establece un mínimo de remuneración total por acción similar a la del año 2012 (1,50 euros por acción). La forma de remuneración (dividendo, recompra de acciones o combinación de ambas) se decidirá teniendo en cuenta las condiciones de mercado y las preferencias de los inversores en ese momento.”   (Telefónica S.A., 2011)

La razón de este cambio de política es bastante clara. Telefónica está en un mercado con una competencia muy importante, que no cejará en sus esfuerzos por imponerse, en un sector, además, que requiere de importantes inversiones en infraestructuras y el mantenimiento de estas, si además de eso tenemos en cuenta la actual situación de crisis económica, la débil situación de los mercados financieros internacionales, la crisis política europea y los ratios de endeudamiento de esta empresa, la decisión que ha tomado es la más sabia que podía tomar.

Sin embargo, esto no quita valor a la empresa. Una vez más queda claro que los mercados no reflejan la situación real de las empresas ni de lejos: Una empresa infravalorada como es Telefónica, con una rentabilidad de dividendo por acción que (si mantiene sus nuevas previsiones) a precios de mercado sería superior al 10 por ciento, habiendo tomado una medida tan acertada para sus finanzas, que le va a permitir acometer nuevas inversiones, mejorando su servicio y reducir su ratio de endeudamiento, ha bajado hoy 1,79 puntos porcentuales.